我们估计公司2026-2028年停业收入别离为11.62/13.70/16.16亿元，充电小门已完成“电机→电机+施行器→充电小门总成”的演进，实现归母净利润0.38亿元，对应根基每股收益别离为1.14/1.39/1.71元，同比-7.26%；谐波电机完成底层手艺立异，电动模块营业鞭策产物由单一电机向总成化、系统化升级，配套开辟的新型磁性材料财产化进展成功，维持“增持”评级！实现扣非归母净利润0.67亿元，2026年上半年实现营收5.23亿元，将来无望以电机为支点实现“1+N”产物拓展。公司立脚汽车从业，向消费、工业范畴延长，小批量中试线逐渐搭建，同比-16.02%。按照最新股价测算，营收增加但利润端承压。实现归母净利润0.79亿元，具备功率密度高、体积小、降本、寿命提拔等劣势！归母净利润别离为1.87/2.28/2.81亿元，按照当前最新股本测算，工业从动化、人形机械人拓展。多项专利落地，同比+22.01%；公司持续结构电机及磁性材料研发，同比-11.16%。2026年Q2实现营收2.84亿元，支持多款电机产物量产爬坡。公司鞭策电机营业向附加值深度取行业广度双向拓展。已使用于滚筒电机、气泵电机，同比+25.93%；行业层面，对应PE68.67/56.31/45.68倍。实现扣非归母净利润0.33亿元，汽车行业成长不及预期风险、合伙客户销量不及预期风险、新产物拓展不及预期风险、原材料价钱波动风险。后续将持续丰硕非汽车品类。同比-10.50%；依托电机产物堆集的口碑，公司发布2026年半年度演讲，无人机电机、云台电机、物流滚筒电机已获得定点。
